法律咨询热线:021-68823283   18516773845
 
北京文化被举报财务造假,上市公司“暴雷”后该何去何从?

4月初,美国纳斯达克上市公司瑞幸咖啡爆出业绩造假,其股票价格应声大跌。无独有偶,4月29日,北京文化(A股上市公司,股票代码000802)被举报系统性财务造假。

北京文化出品了《战狼2》、《我不是药神》、《流浪地球》等多部爆款电影,其中《流浪地球》为春节档票房冠军,票房 46.86亿元,位列国产电影票房榜第三。

然而,据北京文化4月29日发布的财报显示:北京文化2019年年度巨亏23.1亿,并将名下全资子公司北京世纪伙伴文化传媒股份有限公司(以下简称“世纪伙伴“)100%的股权以4800万元的价格出售。2016年北京文化收购世纪伙伴的价格为13.5亿,世纪伙伴资产缩水97%。

4月29日晚上,“微博@世界伙伴”发布微博,世纪伙伴前法定代表人娄晓曦实名向证监会举报:北京文化系统性财务造假,倒改2018年审计报告、低价出售世纪伙伴,试图粉饰太平、把财务造假的“罪”改成“错”,欺瞒监管机构、侵害广大股东利益;其董事长宋歌与公司副总裁张玉龙涉嫌“损害上市公司利益罪,欺诈发行债券罪,违规披露、不披露重要信息罪,职务侵占罪”。该举报证监会已受理。

 

证监会重拳出击上市公司财务造假行为

国务院金融稳定发展委员会(下称“金融委”)分别于4月7日、15日两次召开会议,剑指资本市场,要求对财务造假与欺诈行为进行严惩,透露出强烈的“强监管”信号

4月24日,中国证监会表示:2019年以来,已累计对22家上市公司财务造假行为立案调查,对18起典型案件做出行政处罚,向公安机关移送财务造假涉嫌犯罪案件6起。

同时,证监会官网发布《证监会严厉打击上市公司财务造假》一文,表示:财务造假严重挑战信息披露制度的严肃性,严重毁坏市场诚信基础,严重破坏市场信心,严重损害投资者利益,是证券市场“毒瘤”,重拳打击上市公司财务造假、欺诈等恶性违法行为,用足新证券法从严、从重、从快追究相关机构和人员的责任。

 

那么,上市公司财务造假之后,将要面临怎样的处罚呢?

1、行政处罚:根据2020年3月1日起施行的新《证券法》第一百九十七条规定:信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,责令改正,给予警告,并处以一百万元以上一千万元以下的罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。五百万元或一千万元的顶格处罚较之于原来2005年版《证券法》60万元的上限加重了许多!

2、强制退市根据上交所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第四条第(三)款规定,上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,根据中国证监会行政处罚决定认定的事实,导致连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准,股票将被终止上市。对于上市公司的财务造假行为,在证监会强监管的利剑下,可能会面临被强制退市。

3、刑事责任:《刑法》第一百六十一条违规披露、不披露重要信息罪,依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露,严重损害股东或者其他人利益,或者有其他严重情节的,对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。故上市公司的财务造假行为,其责任人员需承担相应的刑事责任。

4、投资者索赔:上市公司财务造假往往伴生未按规定披露重大信息、大股东非法占用上市公司资金等严重损害投资者利益的违法行为根据我国《证券法》第六十九条、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》第七条的规定,中小股民因上市公司财务造假等虚假陈述行为造成损失的,可要求相应主体承担自虚假陈述实施日至揭露日因卖出或继续持有该股票产生亏损的民事赔偿责任。投资者如何维权,可参考微信文章:《瑞幸咖啡财务造假,中小股民如何维权?》

股民索赔具有重大意义

关于投资者的索赔,这一点至关重要。目前财务造假等行为违法成本仍然较低一千万元的顶格处罚相比之下较轻,强制退市的制度仍不完善,刑事责任也仅有三年以下有期徒刑,因此不论是处罚,还是退市,或者追究刑责,实际上都很难达到“重拳打击”的效果。但是,投资者索赔是例外,通过索赔,上市公司赔偿额少则几千万,多则上亿甚至更多,这对于上市公司是一个严厉的打击。现新《证券法》推出了代表人诉讼机制,也即中国版的证券集体诉讼机制,有利于投资者维权索赔。

   信息披露是资本市场重要的制度基石,上市公司财务造假行为不仅会受到证监会的严厉处罚,投资者也应当监督,在遭受到损失时积极维权,创造资本市场健康发展环境贡献一份力。扬远律师已承办多起证券虚假陈述责任纠纷案,愿为投资者提供专业咨询与法律服务,维护投资者权益。

上海房产律师网 | 邮箱登录